Twee jaar geleden ben ik gescheiden. Omdat ik contant geld nodig had om mijn advocaat te betalen, zette ik mijn dagelijkse uitgaven op een creditcard. Voordat ik het wist, had ik tussen wat ik in rekening bracht en de hoge rentetarieven een aanzienlijke schuldenlast. Ik had iets meer dan $ 17.000 op twee kaarten.
Ik probeerde mijn schuld over te boeken naar een creditcard zonder rente van 18 maanden en elke cent uit te geven die ik kon om mijn schuld af te betalen voordat die rente begon. Maar toen ik de cijfers doorliep, zou ik het niet redden. Ik had al moeite om de gecombineerde $ 580 aan maandelijkse creditcardbetalingen te betalen. Ik realiseerde me dat ik elke maand geld moest vrijmaken, niet meer vastleggen om de 18-maandenklok te verslaan. Als ik het zou proberen te verslaan, zou ik mezelf te weinig geld bezorgen en zou ik geen geld hebben als er onverwachte kosten zouden ontstaan. Dezelfde maandelijkse betalingen doen die ik momenteel doe met de 18-maandenkaart was een optie, maar uiteindelijk zou er nog steeds een saldo zijn om af te betalen. En ik zou elke maand weinig ademruimte overhouden in mijn budget.
Nadat ik alternatieven had onderzocht, ontdekte ik dat de beste optie voor mij was om het eigen vermogen van mijn huis te gebruiken. Mijn ex-man en ik kochten het huis 20 jaar geleden, maar tussen verschillende herfinancieringen, waaronder een gedaan Kort voordat we uit elkaar gingen, waar we een aanzienlijk bedrag aan contanten namen, was er nog steeds een hypotheek op de huis. Ik koos ervoor om het huis te behouden en de hypotheek alleen aan te nemen, zodat onze kinderen in hun schoolsysteem konden blijven.
Toch was er een behoorlijke hoeveelheid eigen vermogen in huis en ik besloot er $ 25.000 van te lenen, zodat ik mijn krediet kon afbetalen kaartschuld, lagere maandelijkse betalingen voor wat ademruimte en wat extra voor eventuele onkosten langs.
Wat betreft toegang tot mijn eigen vermogen, had ik drie opties: herfinanciering, een hypotheeklening aangaan of een kredietlijn met eigen vermogen openen. Hier is hoe de voor- en nadelen van elk zijn uitgewerkt:
Als ik mijn hypotheek zou herfinancieren en $ 25.000 aan eigen vermogen zou opnemen, zou mijn hypotheekbetaling elke maand $ 182 extra bedragen, maar dat zou elke maand ongeveer $ 400 voor mij vrijmaken ($ 580 creditcardbetaling elke maand - $ 182 voor hypotheek = $ 400 vrij).
De rentetarieven zijn gestegen sinds ik voor het eerst mijn hypotheek kreeg. Mijn nieuwe rentepercentage zou 4,75 zijn, een half punt meer dan het tarief dat ik momenteel heb.
Ik zou ook $ 6.000 aan afsluitingskosten moeten betalen (die in de geherfinancierde hypotheek zouden worden gerold). In plaats van $ 25.000 aan mijn hypotheek toe te voegen, zou ik $ 31.000 toevoegen.
Zodra ik mijn creditcards had afbetaald, zou ik ongeveer $ 8.000 over hebben dat ik op een spaarrekening zou zetten als buffer voor onverwachte uitgaven. Omdat ik er redelijk zeker van ben dat ik boomverwijdering op mijn terrein nodig heb die minstens $ 4.000 zal kosten, wil ik de buffer, maar het is niet verstandig om er gemakkelijk toegang toe te hebben. Ik zou in de verleiding kunnen komen om van tijd tot tijd in die buffer te duiken voor wensen, niet voor behoeften, en rechtvaardig het gebruik van "slechts een klein beetje" voor concertkaartjes of een weekendtrip die ik "verdien".
Een hypotheeklening heeft een vaste rente; het tarief zou nooit veranderen gedurende de looptijd van mijn lening. Ik heb onderzoek gedaan naar $ 25.000 hypotheekleningen bij twee instellingen: een kredietvereniging waartoe ik behoor, en een plaatselijke, kleine spaar- en kredietbank. Het spaargeld en de lening hadden het betere tarief voor een lening met een looptijd van tien jaar: 3,75.
Ik zou extra betalingen kunnen toevoegen om de hoofdsom sneller af te betalen, en er zou geen boete voor vervroegde betaling zijn.
Met de hypotheeklening zou ik de hele $ 25.000 in één keer moeten opnemen. Ik zou hetzelfde probleem hebben als bij herfinanciering. Er zou $ 8.000 binnen handbereik zijn, wat me zou verleiden.
Met een kredietlijn voor eigen vermogen zou ik worden goedgekeurd voor de volledige $ 25.000, maar er zou alleen rente in rekening worden gebracht over het bedrag dat ik heb gebruikt. Ik zou $ 17.000 gebruiken om mijn creditcards onmiddellijk af te betalen en heb de mogelijkheid om de extra $ 8.000 te lenen als en wanneer ik het nodig had. En als ik geld terugbetaalde, zou het weer beschikbaar komen om van te lenen.
Het huidige jaarlijkse percentage (APR) dat ik zou kunnen krijgen voor een HELOC is 4.127, afgeschreven over 20 jaar. Dat betekent dat in eerste instantie meer van mijn maandelijkse betaling naar de rente zou gaan in plaats van naar de hoofdsom, net als in de eerste jaren van een traditionele hypotheek. Vanwege de lage rente zou mijn maandelijkse betaling echter redelijk zijn.
Voor de oorspronkelijke $ 17.000 die ik zou opnemen, zou mijn minimale maandelijkse betaling ongeveer $ 115 bedragen, waardoor ik elke maand ongeveer $ 465 in contanten zou vrijmaken.
Net als bij de hypotheeklening is er geen boete voor vervroegde aflossing bij een HELOC, maar er is een stimulans om elke maand een beetje extra aan de betaling toe te voegen als ik daartoe in staat ben. Dat extra bedrag gaat naar het betalen van de hoofdsom.
Een home equity-kredietlijn heeft een variabele rente, wat betekent dat deze op elk moment kan veranderen. Het tarief is momenteel redelijk, maar er is geen garantie dat het in de toekomst niet zal stijgen. In feite heeft de Federal Reserve de rentetarieven al verhoogd twee keer dit jaar, en de verwachting is dat ze ze in de herfst weer zullen opvoeden. Mijn APR zal echter gegarandeerd nooit boven 10,174 uitkomen, wat veel beter is dan het huidige tarief van 23,74 op mijn enige creditcard met het grootste deel van mijn schuld.
Ondanks de variabele rente besloot ik dat mijn beste optie de kredietlijn voor het eigen vermogen zou zijn. Toch wilde ik weten of er nog iets was dat ik moest weten, dus sprak ik met Stephanie Bittner, onderwijsmanager bij Clarifi, een non-profit adviesdienst voor consumentenkrediet. Ze zei dat er naast de variabele rente (het enige nadeel waar ik aan dacht) nog twee andere grote zijn dingen om te overwegen met een kredietlijn voor eigen vermogen: het is een gedekte lening en er zijn nieuwe belastingen implicaties.
'U plaatst uw huis als onderpand,' zei Bittner. "Als u op een punt komt waarop u de lening niet kunt betalen, kan de bank uw eigendom komen uitsluiten."
Ten slotte zegt Bittner dat de belastingimplicaties zijn veranderd. 'Vroeger', zegt ze, 'kon je alle rente afschrijven, maar dat is recentelijk veranderd. U kunt de rente nu niet afschrijven, tenzij het geld van de lening specifiek wordt gebruikt om het huis of onroerend goed aanzienlijk te verbeteren. " Die nieuwe belastingregel is ook van toepassing op hypotheekleningen. Als ik mijn hypotheek had geherfinancierd om toegang te krijgen tot het eigen vermogen, zou de rente fiscaal aftrekbaar zijn.
Ik was teleurgesteld dat ik de rente niet op mijn belastingen zou kunnen afschrijven, maar ik besloot toch dat de kredietlijn voor het eigen vermogen goed voor mij was. Hiermee kan ik mijn creditcards met hoge rente afbetalen en uiteindelijk minder rente over de schuld betalen. Ik zal extra geld hebben om uit te putten als er een grote uitgave opduikt, maar dat geld zal niet binnen handbereik zijn. En het allerbelangrijkste: het maakt elke maand geld vrij, waardoor ik wat ademruimte krijg met mijn maandbudget.
Het feit dat dit een gedekte lening is, is een beetje zorgwekkend, maar tenzij mijn inkomen aanzienlijk daalt, weet ik zeker dat ik de betalingen kan doen. De bank is dat ook. Het keurde mijn aanvraag goed en ik sloot vorige week de HELOC af. Ik adem al gemakkelijker als ik denk aan de rekeningen van volgende maand.